我們在看待自己或別人的資產時，簡單的概分可以有兩種，像是不動產及動產。前者比較熟悉的，一定是房地產（部分藝術品、珠寶也有類似特性），也就是歸類不輕易能夠隨便處理的，變現性比較慢。 這樣的特點有好有壞：好處是既然不易隨便就能處理掉，因此有時候會強迫人們長期持有，而在這近數十年來，幾乎大部分不動產價格是上漲的，所以如果不考慮通膨或是利息及機會成本，一般民眾會認為他的資產總值是增加的，這樣的美好印象，也就形成許多人一旦在其他地方賺到錢，就會趕緊將獲利的部分購入房地產，做為強迫儲蓄的打算，壞處當然是大筆資金凍結，較無法活用。 至於動產，則定義為比較能夠輕易處理或容易變現的資產（例如股票、基金、黃金），也因為特質是容易處理，所以也有其優缺點：優點是當需要資金時可以很容易就透過市場機制變現，取得現金解燃眉之急，缺點是因為市價資訊透明且天天波動、方便交易，所以一般民眾就無法長期持有太久，有時候不能夠享受到長期增值的利益。 問題來了，就如同假設持有A級政府公債，票面利率為五％，公債價格及殖利率波動不算，或是績優公司股票，現金股息殖利率也約五％，還是同時有一間房屋，租金投報率也約五％（目前可能更低）；你會選擇哪一種？ 我想一般老百姓會偏向選擇房屋，因為一來房屋為實體，看得到，二來有感覺很實在的握有，但是事實上普遍的民眾不動產占據其全部資產的比重太多了，以至於缺乏彈性及機動性，甚至錯失其他更好的投資機會，所以我的建議是不要超過五成；另外相對股票價格頻繁的波動，也許較不會感覺到房地產價位（沒有公開透明的市場）的漲跌，不過如果將績優公司股票視為不動產的話，則也許除了現金股利之外，加上資本利得（股票價差）再考量變現性，持有績優股票跟房地產比較起來並不會吃虧（時間拉長的話）。有時候反而是一種觀念的問題。 【延伸閱讀】看盤報告 台股受到日本的地震、海嘯，加上核能外洩的疑慮之利空衝擊下，指數在八千點附近已建立很扎實的底部位置，預料事件負面效應淡化後，股市將重回原先軌道，電子股及原物料股仍是盤面重心！ 台股 勝華‧蘋果供應鏈不受影響 台玻‧績優股票被錯賣，可以注意 台塑化‧油價居高不下，獲利依然突出 外匯 加幣‧與油價走勢部分連動 基金 天然資源基金‧資源需求依然殷切 資產配置基金‧多元化組合適合目前詭譎多變的情勢 全球不動產基金‧通膨隱憂，全球房市需求熱度仍高