近來全球新興國家都籠罩在升息氛圍，尤其是中國的人民幣，預料大幅升值的聲音響徹雲霄，對於全球資金的流向，產生很大的推波助瀾效果。身處於地球村的我們，不可能自絕於外，投資策略必須正視此變數！ 首先要考慮貨幣持有，許多投資人也會因著工作、生意、投資、旅遊、求學等，需要兌換不同國家的貨幣，最高境界當然是轉換成該貨幣之後，能夠匯率及利率兩頭賺；退而求其次，則要賺利差、或賺匯差；最差的是賺不到利差，匯差還出現虧損！ 筆者考量世界各國貨幣利率、匯率與市場穩定度，認為澳幣、紐西蘭幣、人民幣、加拿大幣、南非幣這五種貨幣是外幣投資首選。 澳幣最優，因為利率高且還會繼續升息，匯率穩定；紐幣其次，它與澳幣同時具備利率高、匯率穩定的優勢，但升息速度不如澳幣；人民幣第三，它利率雖低但可望升息，匯率則有升值潛力；加幣第四，它有匯率優勢，但升息速度慢；南非幣第五，它利率雖高，但匯率波動大，必須注意。 至於美元，因體質不穩，難有大表現；歐元及英鎊就不用提了，基本面狀況不佳，後勢堪虞；日圓趨貶也是必然之路。 除了直接投資外幣，也可透過貨幣基金或債券基金，間接持有該國貨幣或是債券，享有利差及匯差的收益。近來市場此類商品倒是不少──例如新興市場債券或新興貨幣債券，雖然升息對債券價格有負面影響，但若是長期持有，除了享有穩定配息，貨幣升值的匯兌收益也可以cover掉債券價格下跌的損失。 此外，高收益債券或是全球債券基金也可考慮。全球型債券基金因可投資各類形態的債券或短期貨幣工具，基金經理人可靈活操作，投資標的與報酬穩定性類似固定收益基金，是不錯選項。 但是要提醒讀者的是，全球型基金儘管近來績效相當突出，但仍潛藏可能持有部分債務嚴重國家公債而有淨值波動或下跌的風險；不過整體來看，仍較股票或股票型基金的波動風險低許多，是保守者可以考慮的商品。 延伸閱讀： 看盤報告 全球股市榮景仍然是虛火上升為主軸，台股此刻看起來還有續集，由權值重的大型傳產股及金融股，來挑起市場熱火的盤堅格局尚未改變，指數創新高也將是必然的事！ 台股 上銀‧原工具機及產業機械業務增加半導體和生醫器材，業績看好 華新科‧MLCC（積層陶瓷電容）產能供不應求 中信金‧組織重新調整，未來展望佳 外匯 人民幣‧升值是趨勢所致 加幣．基本面佳，升息升值潛力 基金 資產配置基金‧多元化操作，分散風險 日本小型基金‧脫離景氣谷底，有復甦跡象 能源基金‧短期有投機行情 全球債券基金．涵蓋各種形態債券基金，可靈活操作