在AI趨勢延續下，整體企業獲利持續成長，法人普遍看好台股走多。但也因台股估值偏高，易引發震盪，且比去年更劇烈。因此專家建議，配置績優高殖利率股，可同時穩住投資組合與心理的波動。
「漲時重勢，跌時重『殖』，配息不錯的好公司，股價都會有支撐。」投資達人權證小哥說。所以，擅於在高波動中賺超額報酬的他，即便盤勢走強，至少仍有三成資金配置在高殖利率股做為投資組合的避震器。
一般而言，個股的殖利率要高於無風險利率（通常指美國十年期公債殖利率），才算是高殖利率股。以目前美國公債殖利率約四％，高殖利率股至少要五％以上較具吸引力。
不過，光是殖利率高仍不足以投資。權證小哥表示，必須確認基本面長期穩健或成長，以免賺了股息卻賠掉價差。
由於台股處於高檔區，盈利投資董事長鍾國忠提醒，一旦出現回檔，本益比過高的個股通常會先面臨賣壓。所以他建議，選擇低本益比、高殖利率的個股，防禦性更強。
另外，豹投資創辦人徐黎芳建議，再搭配流動性佳、籌碼安定以及填息天數短等條件，投資人就更能安心領息，又賺增值。
3條件挑選低本益比、高殖利率股
晶技、崑鼎、櫻花、可成表現相對佳
進一步整合專家們的意見，挑選低本益比、高殖利率股的具體條件是：過去五年營收與股利年增率大於或等於○％，配息率穩定在七○％以上，且填息次數達四次以上，填息天數越短越好。
同時，以今、明年的獲利計算，預估本益比在二十倍以下，同時平均日成交量在一百張以上，且有長線大戶穩定持股、或是開始連續買進。
透過Goodinfo!台灣股市資訊網、豹投資的數據篩選，以及專家們的研判，有四家公司綜合表現佳，分別是：晶技、崑鼎、櫻花、可成。
晶技：石英元件龍頭，AI伺服器規格升級與全球擴產效益，成為市場關注的焦點，尤其印尼新廠產能開出，法人預期今年AI相關營收占比倍增，且毛利率仍能走升。
它雖屬科技產業，但因為股息穩定，常被法人視為攻守兼備的配置選項。以截至去年數據統計，近五年平均現金股息達五．六元。
今年，法人預估晶技營收可望成長一成，每股盈餘（EPS）也將持續成長，加上目前殖利率逼近六．五％，在同族群中表現相對穩健，本益比約在十五至十六倍間。但須注意因近期整體科技股估值波動大，有受波及風險。
崑鼎：國內環保工程與再生能源的龍頭，由於產業具高度剛性需求，且公司的業務多元化，降低景氣曝險，經營與獲利穩健。
崑鼎營收與獲利已連續五年穩定成長，股利連年增加，去年配發逾十五元，累計增幅達四成。今年配發的股利可望超過十六元，殖利率超過五．一％。目前本益比僅約十六倍左右。
近期外資開始布局，雖推升其股價上漲，但長期投資績效仍優於大盤。惟風險是依賴政府標案，新舊合約交接期成本可能上升，但影響不至太大。
櫻花：國內廚衛電龍頭，因產業需求剛性、現金流穩定、高配息，股價波動比元大高股息更穩，且長期累計報酬不輸大盤，是典型的防禦型內需股代表，備受價值投資者與存股族青睞。
去年，櫻花受益房市交屋潮、政府節能補助等因素，EPS應有六元水準，再創歷史新高。法人預估，因交屋潮與節能補助延續，今年有機會再創高。
而隨著它的營收穩健成長，股利也同步增加，去年增幅高達兩成之多，達四．七元，樂觀派券商預估，今年股利上看五元，換算殖利率會高達五．九％。而目前本益比約十四．二倍，加上去年填息天數才十二天，是安全划算的標的。
但須注意，若房市更冷卻或建案交屋延遲，短期營收可能波動，影響股價表現。
可成：該公司自二○二○年起，以「低波動、高毛利」的營運目標轉型，今年可望看到成效。董事長洪水樹在去年底法說會指出，AI伺服器機構件已簽到新約，醫療領域營收占比上升到一三％。
雖然法人仍保守看待，預估可成今年營收成長率只有個位數，不過，從該公司第九度執行庫藏股，顯示管理階層對公司價值的信心。而因轉型當年公司帳上現金流超過千億元，不但年年持續配發十元以上股利，去年底還只花兩天就完成填息。
外資券商預期，今年配息應變動不大。預估殖利率約五．五％，近期本益比在十四．六至十五．四倍之間，在相對安全的中低檔。
風險方面，法人認為在AI伺服器領域須面對傳統機殼大廠的競爭，初期訂單貢獻規模仍需觀察。
收假前調整最佳攻守組合
大盤三萬一千五百點以下可分批布局
今年的春節假期長，專家們建議，投資人可在接近收假前全面檢視，以調節持股，有超漲的可了結部分獲利、表現太差的應先出場，以便有資金適時轉換到更好標的。
在鎖定有攻有守的好公司後，要追蹤後續營收與財報，滾動式調整估值。《投資家日報》總監孫慶龍以台積電為例，股價突破千元時，不少人因為沒有確認業績成長，就抱不住而賣出，錯失後續更大的長線報酬。
由於三、四月，上市櫃公司陸續公布股利、財報，權證小哥認為，新春若開紅盤，後續行情可延續，但若出現「急跌且大出量」，他提醒先不要急著殺出，等反彈後再賣出或調節持股。
鍾國忠則觀察，這一波不少大戶進場成本約在三萬一千二百點，每當跌到附近，就有買盤強力支撐，因此他建議，指數修正到三萬一千五百點以下時，就分批布局。
「但要注意，二月有個跌幅警戒線。」鍾國忠提醒，若二月單月累計跌幅接近二％，三月走勢相對不會太強，尤其若是受戰爭、疫情等非經濟因素干擾，後續大跌機率高，就要保守以對。
